Leerverkauf Broker: So profitierst Du von fallenden Kursen
Mit Aktien Geld zu verdienen ist einfach – solange die Märkte steigen. Doch wie kannst Du auch in Krisenzeiten Dein Depot im Plus halten? Erfahre, wie Leerverkäufe funktionieren und welche Broker sich dafür am besten eignen.
Zuletzt aktualisiert:
Vergleich: Leerverkauf Broker
Consorsbank: Leerverkäufe mit günstigen Konditionen
| Anbieter | |
|---|---|
| Broker | Consorsbank |
| Produkt | Depot |
| Konditionen | |
|---|---|
| Grundgebühr | 0,00 € |
| Zinsen Verrechnungskonto | 2,80 % |
| Sonstige Gebühren | - |
| Handeln zzgl. Spreads | |
| Ordergebühr | 0,95 € |
| Handelsplatzentgelt | ab 0,00 € |
| Sparplanausführung | ab 0,00 € |
| Einstieg | |
|---|---|
| Eröffnung | Videoident oder Postident |
| Einzahlung | Überweisung, Lastschrift |
| Besonderheit | 1 Jahr Sparpläne gebührenfrei |
| Weitere Produkte | |
|---|---|
| Vermögensverwaltung | |
| Junior Depot |
| Sicherheit | |
|---|---|
| Einlagensicherung | 30 Mio. € (Frankreich) |
| Kaufen & Verkaufen | |
|---|---|
| Ordergebühr | 0,95 € |
| Handelsplatzentgelt | ab 0,00 € |
| Sparplanausführung | ab 0,00 € |
| Musterdepot | |
| Copy Trading | - |
| Handelbare Wertpapiere | |
|---|---|
| ETF | über 1.300 |
| Fonds (davon ohne Ausgabeaufschlag) | 10.000 (1 ) |
| Aktien | über 40.000 |
| Sparpläne | |
|---|---|
| ETF / Fonds / Aktien | / / |
| Kategorien | |
|---|---|
| Kosten | 20/27 |
| Wertpapier-Auswahl | 6/6 |
| Verfügbare Handelsplätze | 12/13 |
| Funktionen | 12/16 |
| Service | 7/8 |
| Gesamt | 57/69 |
| Diese Bewertung basiert auf der Recherche und Auswertung unseres Redaktionsteams. Sobald sich Produktmerkmale ändern, passen wir die Bewertung entsprechend an. |
Dieser Link ist ein Affiliate Link. Wenn Du darüber ein Finanzprodukt beantragst, erhalten wir vom Anbieter eine Vergütung. Diese Provision hat keinen Einfluss auf Kosten oder Konditionen.
Die Consorsbank gehört zu den wenigen großen Direktbanken in Deutschland, die echten Leerverkauf von Aktien ermöglichen mit entsprechender Zulassung für Finanztermingeschäfte (bei der Depoteröffnung zu beantragen) – und das zu den gewohnt günstigen Konditionen einer Direktbank. Besonders praktisch: Auch am Wochenende ist der Handel über außerbörsliche Partner (z. B. Lang & Schwarz) möglich.
Consorsbank bietet echte Leerverkäufe
Günstige Ordergebühren – 3,95 € für Standardkunden, attraktive Neukunden-Aktionen
Zugang zu Optionen und Futures (nach gesonderter Freischaltung)
Sondervergünstigungen für Kunden zwischen 18-25 Jahren (“Young Trader”)
Außerbörslicher Handel auch am Wochenende
Lynx: Weltweit Leerverkäufe handeln – professionell und effizient
| Anbieter | |
|---|---|
| Broker | LYNX Broker |
| Produkt | Depot |
| Konditionen | |
|---|---|
| Grundgebühr | 0,00 € |
| Zinsen Verrechnungskonto | - |
| Sonstige Gebühren | Auszahlungsgebühr: 1,00 € |
| Handeln zzgl. Spreads | |
| Ordergebühr | ab 5,80 € |
| Handelsplatzentgelt | ab 0,01% des Ordervolumens € |
| Sparplanausführung | - |
| Einstieg | |
|---|---|
| Eröffnung | Videoident oder Postident |
| Einzahlung | Überweisung, SOFORT-Überweisung |
| Besonderheit | - |
| Weitere Produkte | |
|---|---|
| Vermögensverwaltung | - |
| Junior Depot |
| Sicherheit | |
|---|---|
| Einlagensicherung | 100.000 € (Niederlande) |
| Kaufen & Verkaufen | |
|---|---|
| Ordergebühr | ab 5,80 € |
| Handelsplatzentgelt | ab 0,01% des Ordervolumens € |
| Sparplanausführung | - |
| Musterdepot | |
| Copy Trading | - |
| Handelbare Wertpapiere | |
|---|---|
| ETF | 3.500 |
| Fonds | 4.000 (1.200 ) |
| Aktien | über 10.000 |
| Sparpläne | |
|---|---|
| ETF / Fonds / Aktien | / / - |
| Katgorien | |
|---|---|
| Kosten | 4/27 |
| Wertpapier-Auswahl | 6/6 |
| Verfügbare Handelsplätze | 13/13 |
| Funktionen | 14/16 |
| Service | 6/8 |
| Gesamt | 43/69 |
| Diese Bewertung basiert auf der Recherche und Auswertung unseres Redaktionsteams. Sobald sich Produktmerkmale ändern, passen wir die Bewertung entsprechend an. |
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Über Lynx kannst Du Aktien und ETFs an zahlreichen internationalen Börsen leerverkaufen, sofern Du die Voraussetzungen für ein Margindepot erfüllst. Dafür ist lediglich ein nachgewiesenes Depotvermögen von 2.000 US-Dollar erforderlich.
Der Leerverkauf selbst ist bei Lynx einfach und komfortabel möglich. Alle notwendigen Zulassungen, darunter auch für Finanztermingeschäfte, werden automatisch im Rahmen der Depoteröffnung beantragt, sodass kein zusätzlicher Aufwand entsteht. Besonders attraktiv ist das Angebot durch die breite Abdeckung: In insgesamt 14 Ländern weltweit lassen sich Leerverkäufe tätigen – und das zu vergleichsweise günstigen Konditionen.
Short-Trading in 14 Ländern weltweit
Günstige Ordergebühren – 5,90 € pro Trade in Europa
Zugang zu professionellen Handelsfunktionen über die Plattform von Interactive Brokers
- Moderne, leistungsstarke Handelsplattform mit vielen Funktionen
Maßgeschneiderte Lösungen für Firmenkunden & internationales Trading
Lynx eignet sich besonders für Firmenkunden, die ein Firmendepot eröffnen möchten. Sie profitieren von einem umfangreichen Serviceangebot, individueller Betreuung und maßgeschneiderten Lösungen für den internationalen Börsenhandel.
Definition: Was sind Leerverkäufe?
Ein Leerverkauf – auch „Short“ genannt – ist ein Termingeschäft, mit dem Du von fallenden Kursen profitieren kannst. Dabei verkaufst Du einen Basiswert (z. B. Aktien, Devisen oder Rohstoffe), den Du zum Zeitpunkt des Verkaufs gar nicht besitzt. Stattdessen leihst Du Dir diesen Wert zunächst aus und kaufst ihn später – spätestens zum Ende der Leihfrist – wieder zurück, um ihn dem Verleiher (meist einer Bank) zurückzugeben.
| Begriff | Bedeutung |
| Leerverkauf / Short | Verkauf eines geliehenen Wertpapiers in der Erwartung fallender Kurse |
| Basiswert | Aktie, Währung, Rohstoff oder Index, auf den sich der Leerverkauf bezieht |
| Ziel | Rückkauf zu einem niedrigeren Kurs → Gewinn durch Kursdifferenz |
| Rückgabe | Der geliehene Wert muss zum Ende der Leihfrist an den Verleiher zurückgehen |
Wie funktionieren Leerverkäufe?
Gehst Du davon aus, dass der Kurs eines bestimmten Basiswerts fällt, verkaufst Du die geliehenen Papiere zum aktuellen Marktpreis. Sinkt der Kurs wie erwartet, kaufst Du die Papiere zu einem niedrigeren Preis zurück. Die Differenz zwischen Verkaufs- und Rückkaufpreis ist Dein Gewinn.
Beispiel Leeverkauf (Short)
Die Aktie kostet gerade 100 €. Du gehst davon aus, dass dieser Kurs fallen wird.
Du leihst Dir 100 Aktien von Deinem Broker aus und verkaufst diese sofort für einen Gegenwert von 10.000 €.
Nach drei Tagen ist der Kurs auf 80 € gefallen. Um die 100 Aktien an den Broker zurückzugeben, musst Du diese nun für 8.000 € kaufen.
Da Du für den Verkauf mehr Geld (10.000 €) erhalten hast, als Du für den Rückkauf gezahlt hast (8.000 €), hast Du 2.000 € am Wertverlust der Aktie verdient.
Hinweis: Wie bei allen Termingeschäften musst Du zuerst einen Antrag zur Zulassung für Finanztermingeschäfte stellen. Zusätzlich benötigst Du eine Zulassung für Leerverkäufe. Du kannst beide Anträge direkt bei Deinem Broker stellen.
Chancen
Gewinn bei fallenden Märkten möglich
Portfolio kann gegen Verluste abgesichert werden (Hedging)
- Flexibles Instrument in Krisenzeiten
Risiken
- Unbegrenztes Verlustrisiko, da Kurse theoretisch unbegrenzt steigen können
Kosten durch Leihgebühren und Zinsen
Komplexität: Nicht für Börsenanfänger geeignet
Sind Leerverkäufe bei jedem Broker möglich?
Viele Broker wie z. B. Smartbroker oder Flatex bieten keine klassischen Leerverkäufe an. Der Grund: Das Short Verkaufen von Aktien ist um ein vielfaches riskanter als das klassische Long-Geschäft, bei dem Du mit Eigenkapital kaufst und später zu einem (hoffentlich) höheren Kurs verkaufst. Denn in der Theorie ist das Verlustpotenzial bei Leerverkäufen unendlich groß.
Beispiel: Das Risiko beim Leerverkauf – einfach erklärt
Leerverkäufe bergen ein hohes Risiko – rechnerisch lässt sich das leicht nachvollziehen. Während ein Wertpapier nie unter 0 € fallen kann (beim Long-Investment also max. 100 % Verlust möglich sind), gibt es bei steigenden Kursen theoretisch kein Limit für den Verlust eines Leerverkaufs.
Du verkaufst 100 Aktien von XYZ zu je 100 € leer.
- Entgegen Deiner Erwartung steigtder Kurs am Ende der Leihfrist auf 120 €.
Du musst die Aktien nun zu diesem höheren Preis zurückkaufen, da Du verpflichtet bist, sie zurückzugeben.
- Der Rückkauf kostet Dich 12.000 €, aber Du hast zuvor nur 10.000 € eingenommen.
Dein Verlust: 2.000 € – weil der Kurs gestiegen statt gefallen ist.
Wäre der Kurs sogar auf 200 € oder 1.000 € gestiegen, hättest Du deutlich höhere Verluste gemacht – nach oben gibt es keine Begrenzung.
Um Anleger vor solchen Risiken zu schützen, gilt in Deutschland eine gesetzliche Leihfrist von 2 Tagen. In so kurzer Zeit sind extreme Kurssprünge eher unwahrscheinlich – dennoch bleiben Verluste möglich. Da das Risiko hoch ist, bieten viele Broker keine echten Leerverkäufe an. Einige Broker ermöglichen Leerverkäufe über CFDs – einfacher, aber mit ebenfalls hohem Risiko. Für Einsteiger eignet sich z. B. die Consorsbank, bei der Du zu niedrigen Gebühren handeln kannst (ab 3,95 € pro Order).
Aktien shorten ohne klassischen Leerverkauf
Eine risikoärmere Alternative zum traditionellen Leerverkauf sind sogenannte Short-Zertifikate. Dabei handelt es sich um eigene Finanzprodukte von Banken oder Emittenten, die so konstruiert sind, dass Du bei fallenden Kursen profitierst – ohne dass Du das zugrunde liegende Wertpapier tatsächlich leihen musst. Dein Verlust ist dabei auf 100 % des eingesetzten Kapitals begrenzt.
Im Gegenzug fallen jedoch meist höhere Gebühren an. Zudem trägst Du das sogenannte Emittentenrisiko: Sollte die Bank oder das Finanzinstitut, das das Zertifikat herausgegeben hat, insolvent werden, hast Du keinen Anspruch auf Entschädigung. Außerdem hat der Emittent volle Kontrolle über die Preisstellung – und kann diese unter Umständen zu Deinem Nachteil anpassen. Wer keine echten Leerverkäufe tätigen möchte oder darf, kann alternativ auch auf Derivate wie CFDs oder Zertifikate zurückgreifen – diese sind bei den meisten Brokern verfügbar.
Weitere Möglichkeit: Short-CFDs
Auch sogenannte Short-CFDs (Contracts for Difference) ermöglichen es Dir, auf fallende Kurse zu setzen – allerdings ebenfalls mit hohem Risiko. Als Privatanleger kannst Du damit maximal das Kapital verlieren, das sich in Deinem Depot befindet.
Flatex: Auf fallende Kurse setzen – ganz ohne echten Leerverkauf
| Anbieter | |
|---|---|
| Broker | flatex |
| Produkt | Neukundendepot |
| Konditionen | |
|---|---|
| Grundgebühr | 0,00 € |
| Zinsen Verrechnungskonto | 0,00 % |
| Sonstige Gebühren | - |
| Handeln zzgl. Spreads | |
| Ordergebühr | ab 0,00 € |
| Handelsplatzentgelt | ab 2,00 € |
| Sparplanausführung | 0,00 € |
| Einstieg | |
|---|---|
| Eröffnung | Videoident oder Postident |
| Einzahlung | Überweisung, Lastschrift |
| Besonderheit | Kein Ordergebühr unter 27 Jahre |
| Weitere Produkte | |
|---|---|
| Vermögensverwaltung | |
| Junior Depot |
| Sicherheit | |
|---|---|
| Einlagensicherung | 100.000 € (Deutschland) |
| Kaufen & Verkaufen | |
|---|---|
| Ordergebühr | ab 0,00 € |
| Handelsplatzentgelt | ab 2,00 € |
| Sparplanausführung | 0,00 € |
| Musterdepot | |
| Copy Trading | - |
| Handelbare Wertpapiere | |
|---|---|
| ETF | über 1.300 |
| Fonds | über 6.000 (40 ) |
| Aktien | über 35.000 |
| Sparpläne | |
|---|---|
| ETF / Fonds / Aktien | / / - |
| Katgorien | |
|---|---|
| Kosten | 19/27 |
| Wertpapier-Auswahl | 6/6 |
| Verfügbare Handelsplätze | 13/13 |
| Funktionen | 14/16 |
| Service | 2/8 |
| Gesamt | 54/69 |
| Diese Bewertung basiert auf der Recherche und Auswertung unseres Redaktionsteams. Sobald sich Produktmerkmale ändern, passen wir die Bewertung entsprechend an. |
Dieser Link ist ein Affiliate Link. Wenn Du darüber ein Finanzprodukt beantragst, erhalten wir vom Anbieter eine Vergütung. Diese Provision hat keinen Einfluss auf Kosten oder Konditionen.
- Leerverkäufe über Zertifikate
- Eigene CFD Plattform
- 17 Emittenten
Fazit: Leerverkauf Broker
Viele Einsteiger denken beim Thema „Profit durch fallende Kurse“ oft an dubiose Insidergeschäfte oder spekulative Machenschaften. Dabei wird leicht übersehen, dass Leerverkäufer eine wichtige Rolle im Börsengeschehen spielen: Sie senden dem Markt ein Signal, dass ein Unternehmen möglicherweise überbewertet ist – etwa weil es weniger liefert, als es den Investoren verspricht. In solchen Fällen kann ein niedrigerer Kurs durchaus gerechtfertigt sein. Leerverkäufe fördern daher faire und effiziente Märkte.
Der Leerverkäufer wird für diese Marktbereinigung mit einem möglichen Gewinn belohnt. Um diesen zu erzielen, leiht er sich Aktien, die er selbst nicht besitzt, verkauft sie zum aktuellen Kurs und kauft sie später – idealerweise zu einem niedrigeren Preis – wieder zurück. Da Kurse oft schneller fallen als sie steigen, bieten Leerverkäufe die Möglichkeit, in kurzer Zeit attraktive Gewinne zu erzielen – sofern das Timing stimmt. Wer bereits ein Depot bei einem Broker hat, der keine klassischen Leerverkäufe erlaubt, muss dennoch nicht auf diese Strategie verzichten: Derivate wie Short-Zertifikate oder CFDs können eine praktikable Alternative sein.
