Leerverkauf Broker Vergleich: So profitierst Du von fallenden Kursen
Mit Aktien Geld zu verdienen ist leicht, wenn die Börsen steigen. Aber wie lässt sich auch in Krisenzeiten oder Bärentrends das Depot im grünen Bereich halten? Das geht nur bei einem Leerverkauf Broker.
Wir zeigen Dir, wie Du profitabel einen Leerverkauf tätigst und welche Broker dazu am besten geeignet sind.
Was sind Leerverkäufe?
Der Leerverkauf oder Short ist ein Termingeschäft, mit dem Du von fallenden Kursen profitieren kannst. Dabei verkaufst Du einen Basiswert (z. B. Aktien, Devisen oder Rohstoffe), die Du zum Zeitpunkt des Verkaufs nicht besitzt. Du musst Dir den Basiswert daher zunächst leihen und spätestens nach Ablauf der Leihfrist wieder einkaufen, um ihn an den Verleiher (meistens eine Bank) zurückzugeben .
Wie funktionieren Leerverkäufe?
Wenn Du davon ausgehst, dass der Kurs eines bestimmten Basiswerts fällt und diesen leerverkaufen möchtest, dann verkaufst Du die geliehenen Papiere zum aktuellen Kurs. Ist der Kurs bis spätestens zum Ende der Leihfrist tatsächlich gefallen, so kaufst Du die Papiere zu einem günstigeren Preis als zum Zeitpunkt des Verkaufs ein. Der Differenzbetrag ist Dein Profit.
Leerverkauf – Beispiel in 4 Schritten
- Die Aktie XYZ kostet gerade 100 Euro. Du gehst davon aus, dass dieser Kurs fallen wird.
- Du leihst Dir 100 XYZ-Aktien von Deinem Broker aus und verkaufst diese sofort für einen Gegenwert von 10.000 Euro.
- Nach drei Tagen ist der Kurs auf 80 Euro gefallen. Um die 100 XYZ-Aktien an den Broker zurückzugeben, musst Du diese nun für 8.000 Euro kaufen.
- Da Du für den Verkauf mehr Geld (10.000 Euro) erhalten hast, als Du für den Rückkauf gezahlt hast (8.000 Euro), hast Du 2.000 Euro am Wertverlust der Aktie XYZ verdient.
HINWEIS: Wie bei allen Termingeschäften musst Du zuerst einen Antrag zur Zulassung für Finanztermingeschäfte stellen. Zusätzlich benötigst Du eine Zulassung für Leerverkäufe. Du kannst beide Anträge direkt bei Deinem Broker stellen.
Sind Leerverkäufe bei jedem Broker möglich?
Viele Standard-Broker wie Smartbroker oder Flatex bieten keine klassischen Leerverkäufe an.
Der Grund: Das Short Verkaufen von Aktien ist um ein vielfaches riskanter als das klassische Long-Geschäft, bei dem Du mit Eigenkapital kaufst und später zu einem (hoffentlich) höheren Kurs verkaufst. Denn in der Theorie ist das Verlustpotenzial bei Leerverkäufen unendlich groß.
Leerverkauf Risiko – Erklärung & Beispiel
Rechnerisch ist das hohe Risiko von Leerverkäufen einfach zu verstehen. Da ein Wertpapier gewöhnlich nicht weniger als 0 Euro Wert sein kann, kannst Du bei Long-Geschäften höchstens 100% Deines Investments verlieren, während einem steigenden Kurs theoretisch keine Grenzen gesetzt sind. Umgekehrt verhält es sich bei Leerverkäufen, was sich leicht erkennen lässt, wenn wir das Beispielszenario der Aktie XYZ leicht verändern.
Leerverkauf Risiko – Beispiel in 3 Schritten
- Du verkaufst 100 Stück der Aktie zum Kurs von 100 Euro leer.
- Entgegen Deiner Erwartung sinkt der Kurs der Aktie nicht, sondern steigt bis zum Ende der Leihfrist auf 120 Euro.
- Da Du verpflichtet bist, die Aktien spätestens zum Ablauf der Leihfrist zurückzugeben, bleibt Dir nichts anderes übrig, als die Aktie zu einem teureren Kurs (120 Euro) zu kaufen, als Du für den Leerverkauf bekommen hast.
- Du zahlst 12.000 Euro für den Rückkauf der Aktien, hast aber nur 10.000 Euro für den Verkauf bekommen. Du hast also eine negative Leerverkauf Margin und damit einen Verlust von 2.000 Euro erzielt.
Der Kurs hätte zum Ende der Leihfrist aber auch auf 200 Euro oder sogar 1.000 Euro steigen können. In diesem Fall hättest Du wesentlich höhere Verluste erlitten.
Um das Verlustrisiko von Anlegern zu begrenzen, gilt in Deutschland eine gesetzliche Leihfrist von 2 Tagen. Selbst im Fall eines größeren Kursgewinns ist es unwahrscheinlich, dass sich eine Aktie in so kurzer Zeit vervielfacht.
Da das Risiko hoher Verluste dennoch gegeben ist, führen viele Broker keine Leerverkäufe durch.
Glücklicherweise gibt es aber auch unter den Standard-Anbietern einige Leerverkauf Broker, die auch für Amateure geeignet sind. Unser Favorit in diesem Gebiet ist die Consorsbank, wo Du lediglich 3,95 Euro Ordergebühr zahlst.
Empfehlung: Leerverkauf Broker Consorsbank
Leerverkäufe möglich
Niedrige Ordergebühren
Zugang zu Terminbörsen
Aktien shorten ohne Leerverkauf Broker
Eine wesentlich ungefährlichere Alternative zum klassischen Leerverkaufsgeschäft bieten sogenannte Short-Zertifikate. Dabei handelt es sich um eigene Wertpapiere, deren Preisstruktur so gestaltet ist, dass Du nicht mehr als 100 % Deines Investments verlieren kannst.
Im Gegenzug zahlst Du höhere Gebühren und falls die herausgebende Bank des Zertifikats pleite geht, hast Du keinen Anspruch auf Entschädigung (Emittentenrisiko). Außerdem hat der Emittent die volle Kontrolle über die Preisbestimmung und kann die Preise jederzeit zum Nachteil des Anlegers ändern.
„Wer keine echten Leerverkäufe tätigen kann oder will, kann dies ersatzweise mit Derivaten bei fast jedem Anbieter tun.”
Zertifikate lassen sich bei so gut wie jedem Broker handeln. Eine weitere Alternative sind Short-CFDs, bei denen Du als Privatanleger höchstens so viel Geld verlieren kannst, wie sich in Deinem Depot befindet.
Leerverkauf Broker Vergleich
Stand: 14. Januar 2021
Die Consorsbank* ist eine der wenigen großen Direktbanken, die Leerverkäufe anbietet. Dementsprechend wirst Du hier an den für Direktbanken typischen attraktiven Konditionen profitieren. Bei der Consorsbank ist die Börse am Wochenende zudem ebenfalls zugänglich.
„„Mit dem Young Trader Depot bietet die Consorsbank jüngeren Anlegern einen Anreiz, sich so früh wie möglich mit dem Börsenhandel zu beschäftigen.”
Für Standard-Kunden fällt eine Ordergebühr von nur 3,95 Euro an. Neukunden zwischen 18 und 25 Jahren haben bei der Consorsbank die Möglichkeit, ein Depot mit extra Konditionen und Vergünstigungen zu eröffnen. Bei diesem Angebot sind sämtliche Ordergebühren für 2 Jahre komplett gestrichen.
Vergiss nicht, dass Du neben dem Antrag zur Zulassung für Finanztermingeschäfte* bei der Consorbank auch eine Zulassung für Leerverkäufe* brauchst!
Consorsbank Depot Vor- und Nachteile:
Bester Leerverkauf Broker
Niedrige Gebühren
Auch Options- und Futureshandel möglich
Sondervergünstigungen für Kunden zwischen 18 und 25 Jahre
Börsenhandel auch am Wochenende
Über Lynx* kannst Du an vielen Börsen Aktien oder ETFs leerverkaufen, wenn Du die Voraussetzungen für ein Margindepot erfüllst. Dazu musst Du lediglich ein Gesamtvermögen von 2.000 USD in Deinem Depot nachweisen.
„Bei Lynx ist der Leerverkauf einfach und komfortabel möglich.”
In insgesamt 14 Ländern kannst Du Leerverkäufe zu attraktiven Konditionen tätigen: Für eine Order zahlst Du nur 5,90 Euro. Besonders günstig sind Leerverkäufe in den USA, wo Du lediglich 5,00 US-Dollar bezahlst. Die Anträge für erforderliche Zulassungen werden automatisch bei Depoteröffnung gestellt.
TIPP: Lynx ist besonders attraktiv für Firmenkunden. Wer ein Firmendepot bei Lynx eröffnet, erhält ein umfangreiches Serviceangebot!
Lynx Vor- und Nachteile:
Leerverkäufe möglich
Leerverkäufe in 14 Ländern
Niedrige Gebühren
Interactive Brokers Reseller
Leisstungsstarke Handelsplattform
Bei Fxflat* sind Leerverkäufe über die Trader Workstation möglich. Aufgrund des Gebührenmodells lohnen sich Orders mit einem Volumen von unter 1.000 Euro aber nur bedingt.
„Fxflat bietet Zugang zu vielen Handelsplätzen, hat aber nicht das beste Gebührenmodell.”
Mit 135 Handelsplätzen stellt Fxflat seinen Kunden ein tolles Anlageuniversum zur Verfügung. Bei den Gebühren hätte Fxflat aber einiges besser machen können: Die prozentuale Ordergebühr von 0,1 % ist zwar für kleine Konten sehr gut geeignet. Allerdings beträgt die Mindestgebühr pro Order 10 Euro. Von der prozentualen Gebühr profitierst Du also erst ab 1.000 Euro Volumen und bei diesen Größenordnungen bieten die meisten Broker günstigere Konditionen.
Fxflat Vor- und Nachteile:
Leerverkäufe möglich
Trader Workstation
Große Auswahl an Handelsplätzen
Hohe Kosten für Echtzeitkurse
Höhere Gebühren als vergleichbare Broker
Leerverkauf Broker – Fazit
Viele Amateure denken bei Profit durch Kursverluste oft an Machenschaften einiger Insider, die auf schadhafte Weise an Krisen verdienen. Dabei erfüllen Leerverkäufer eine wichtige Funktion für den Börsenhandel: Sie signalisieren dem Markt, dass ein Unternehmen möglicherweise nicht das liefert, wofür Investoren bezahlen und deshalb ein niedrigerer Kurs angebracht wäre.
Leerverkäufe tragen daher zu fairen Handelsbedingungen für alle bei. Dafür wird der Leerverkäufer mit Profit belohnt.
Um dieses Ziel zu erreichen, muss man sich Aktien, die man selbst nicht besitzt, leihen, verkaufen und später (im Idealfall billiger) zurückkaufen. Da Kurse meistens schneller fallen als steigen, kann ein geschickter Leerverkäufe durch fallende Kurse in wenigen Wochen mehr verdienen als bei steigenden Aktien.
Für diejenigen, die bereits ein Depot bei einem Broker haben, bei dem klassische Leerverkäufe nicht möglich sind, bietet sich immer noch der entsprechende Derivat-Handel an.
Allen anderen empfehlen wir die Consorsbank. Dort gibt es ein tolles Rundum-Paket mit einem Sonderangebot, das sich inbesondere für jüngere Anleger lohnt.
➽ Empfehlung: Leerverkauf Broker Consorsbank
Leerverkäufe möglich
Niedrige Ordergebühren
Zugang zu Terminbörsen
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