Unterschied ETF und Fonds: Was für Einsteiger wichtig ist

Die Depotgebühren hängen einerseits von Ihrem Depot, andererseits von Ihrem persönlichen Nutzungsverhalten ab. Zu beachten ist zunächst die regelmäßige Depotgebühr. Diese richtet sich bei manchen Anbietern nach dem Wert Ihrer Papiere, bei anderen nach der Anzahl der abgegebenen Orders. Gerade Onlinebanken und sogenannte Neo-Broker bieten Depots häufig ohne Grundgebühr an.

Außerdem verlangen die meisten Depotanbieter eine Provision für jede Order. Diese wird zum Teil als Fixbetrag angegeben. Teilweise handelt es sich um einen bestimmten Prozentsatz vom Wert der Order. Vielfach ist dafür auch ein Höchst- und ein Mindestbetrag festgelegt. Für einzelne Orders können außerdem noch zusätzliche Gebühren anfallen – etwa Börsenplatzentgelte oder Fremdspesen –, die der Depotanbieter an Sie weitergibt. Ihre genaue Höhe hängt von der einzelnen Order, aber auch vom jeweiligen Depot ab.

Statt Fonds und ETF über einzelne Käufe zu erwerben, können Sie auch auf automatische Sparpläne setzen. In diesem Fall lassen Sie sich monatlich einen festgelegten Betrag vom Konto abbuchen, der in den jeweiligen Fonds investiert wird. Die sogenannten Ausführungskosten werden oft als Prozentsatz des jeweiligen Sparbetrags berechnet. Es gibt aber auch Broker, die komplett darauf verzichten.

Um die Depotgebühren möglichst gering zu halten, lohnt sich die Wahl eines günstigen Depotanbieters.

Bei den laufenden Kosten eines Fonds handelt es sich vor allem um die Ausgaben für Management und Verwaltung. Darunter fallen etwa Kosten für Informationsmaterial, Rechtsberater und Wirtschaftsprüfer. Früher wurden diese Posten weitgehend über die sogenannte Gesamtkostenquote (auch Total Expense Ratio) erfasst. Mittlerweile gelten die laufenden Kosten (Ongoing Charges) als entscheidende Kennzahl, um die regelmäßigen Kosten von Fonds zu vergleichen.

Die Ongoing Charges sind eine umfassendere Kostenquote als die Total Expense Ratio. Sie enthalten aber immer noch nicht alle regelmäßig anfallenden Kosten. Die Ausgaben für Wertpapiertransaktionen sind nämlich auch in der neueren Kennzahl nicht enthalten und müssen daher eigens verglichen werden.

Die Ongoing Charges werden als jährlicher Prozentsatz des Fondswerts angegeben (% p. a.) und direkt in die Wertentwicklung des Fonds eingerechnet. Ein Fonds mit niedrigen laufenden Kosten wird also eine bessere Rendite erzielen als ein teurerer Fonds, der die gleichen Wertpapiere enthält. Um die künftige Rendite realistisch einschätzen zu können, sollten Sie daher die regelmäßigen Kosten bei der Wahl des passenden Fonds immer im Blick haben.

Wenn Sie einen aktiven Fonds bei einem Fondsanbieter oder über einen Vermittler kaufen, müssen Sie mit einer Gebühr rechnen, die auf den Kaufpreis aufgeschlagen wird. Der sogenannte Ausgabeaufschlag soll vor allem die Vertriebskosten abgelten. Manche Fondsanbieter verlangen alternativ zum Ausgabeaufschlag eine Rücknahmegebühr. Deren Höhe hängt oft davon ab, wie lange Sie Ihre Fondsanteile halten – je länger, desto niedriger die Gebühr.

Neben dem Fonds selbst entscheidet auch der Depotanbieter über die Kosten: Einige Direktbanken und Online-Broker gewähren Rabatte auf den Ausgabeaufschlag oder erstatten ihn sogar komplett. Einige Fonds sind außerdem auch über die Börse erhältlich. In diesem Fall können Sie sich den Ausgabeaufschlag ebenfalls sparen. Ob und wie Sie einen bestimmten Fonds kaufen können, hängt aber immer auch vom Depotanbieter ab. Informieren Sie sich daher am besten vorab über die Handelbarkeit der gewünschten Fonds, bevor Sie das dafür passende Depot eröffnen.

Da ETFs üblicherweise an der Börse gehandelt anstatt bei einem Fondsanbieter erworben werden, gibt es bei ihnen in der Regel weder Ausgabeaufschlag noch Rücknahmegebühr.

Bei einigen, aber nicht allen aktiv gemanagten Fonds gibt es erfolgsabhängige Vergütungen für das Management, die über eine weitere Gebühr bezahlt werden. Die sogenannte Performance Fee hängt von den erzielten Kursgewinnen ab. Wann die Gebühr erhoben wird und wie hoch sie sein darf, ist je nach Fonds oft sehr unterschiedlich geregelt. Oft wird sie über die Differenz in der Kursentwicklung gegenüber einem Index berechnet. Wenn der Fonds dann eine bessere Performance liefert, geht ein Teil des Mehrgewinns als Prämie an das Management.

Da die Performance Fee nicht als Teil der laufenden Kosten angegeben wird und sie sich je nach Fonds oft stark unterscheidet, müssen Sie sich als Anleger damit eigens auseinandersetzen. Zumindest sollten Sie grob verstehen, wie die jeweilige Performance Fee überhaupt zustande kommt und wie hoch sie werden kann.

Bei Aktien und Anleihen handelt es sich um grundlegende Arten von Wertpapieren: Mit einer Aktie kaufen Sie einen Anteil an einem Unternehmen. Mit dem Kauf einer Anleihe vergeben Sie einen Kredit. Daher werden bei einer Anleihe auch eine feste Laufzeit und ein fester Zinssatz vereinbart. Bei der Aktie wird dagegen immer wieder neu entschieden, ob das Unternehmen eine Gewinnbeteiligung als Dividende an die Eigentümer ausschüttet und wie hoch diese ist.

Fonds und ETF helfen Ihnen als Anleger dabei, Geld auf unterschiedliche Anlagen aufzuteilen. Dabei kann es sich um Aktien und Anlagen, aber genauso gut auch um andere Finanzprodukte, Immobilien oder Rohstoffe handeln. Wenn Sie einen Fonds oder ETF kaufen, erwerben Sie damit einen Anteil an allen enthaltenen Geldanlagen.

Statt ETF oder klassische Fonds als Einmalinvestition zu kaufen, können Sie bei Ihrem Depotanbieter auch einen Sparplan einrichten. Sie zahlen dann jeden Monat einen festen Betrag automatisch in den ETF oder Fonds Ihrer Wahl ein. Der Sparplan kann Ihnen den langfristigen Vermögensaufbau erleichtern. Außerdem vermeiden Sie so das Risiko, Ihre Fondsanteile zu einem vergleichsweise teurem Einstiegskurs zu kaufen.

Wichtig dabei ist es, die grundsätzlichen Unterschiede zwischen ETF und klassischen Fonds zu verstehen. Darüber hinaus macht es keinen Unterschied, ob Sie sich bei Ihrem Sparplan für einen klassischen Fonds oder einen ETF entscheiden. Voraussetzung ist nur, dass Ihr Depotanbieter den Fonds oder ETF auch als Sparplan anbietet. Beachten Sie dies also am besten schon bei der Wahl des passenden Depots.

Einige ETF und Fonds schütten frei werdende Gelder, also Dividenden oder Zinsen, an die Anleger aus. Ob diese Fonds für Sie infrage kommen, hängt von Ihren Anlagezielen ab:

• Mit ausschüttenden ETF oder Fonds können Sie sich ein regelmäßiges passives Einkommen aufbauen. Einige Anleger setzen daher auch gezielt auf besondere Dividenden-ETF oder -Fonds, die besonders viel Geld ausschütten.
• Die Alternative stellen sogenannte thesaurierende ETF oder Fonds dar. Diese legen Zinsen und Dividenden automatisch wieder an. Mit solchen Fonds können Sie den Zinseszinseffekt besser nutzen. Daher eignen sie sich meist besser, wenn Sie ein Vermögen aufbauen wollen.

Sie können vermögenswirksame Leistungen sowohl in ETFs als auch in klassische Fonds investieren. Zuvor müssen Sie sich lediglich erkundigen, ob sich der gewünschte ETF oder Fonds auch für die vermögenswirksamen Leistungen eignet. Staatliche Förderung in Form der Arbeitnehmersparzulage erhalten Singles bis zu einem zu versteuernden Einkommen von 20.000 Euro. Bei Ehepaaren kann das zu versteuernde Einkommen bis zu 40.000 betragen.

Neben Fonds und ETF haben Sie als Anleger viele verschiedene Möglichkeiten, Ihr Geld an der Börse breit gestreut anzulegen. Welche die passende ist, hängt von Ihren Vorlieben und Ihrer Risikobereitschaft ab. Zwei Beispiele:

• Index-Zertifikate: Möchten Sie vor allem von der Wertentwicklung eines bestimmten Indexes profitieren, kann ein entsprechendes Index-Zertifikat für Sie in Betracht kommen. Ähnlich wie beim ETF sind die Gebühren für solche Zertifikate oft vergleichsweise niedrig. Es gibt aber auch besondere Risiken. So gelten die Zertifikate im Gegensatz zum ETF beispielsweise nicht als Sondervermögen, das im Insolvenzfall gesichert wäre.
• Aktien einer Beteiligungsgesellschaft: Als Alternative zu Fonds oder ETFs, die sich auf eine bestimmte Branche oder ein anderes Spezialthema konzentrieren, bieten sich unter Umständen Aktien von Beteiligungsgesellschaften an. Damit können Sie ebenfalls in eine ganze Reihe bestimmter Unternehmen zugleich investieren. Allerdings gibt es auch hier besondere Risiken, zum Beispiel das Risiko einer Insolvenz der Beteiligungsgesellschaft.